🩺 事業内容
- 末期がんやALS患者の終末期ケアに特化した「ホスピス住宅」の運営
- 高度医療依存度のある患者への「訪問看護」も展開
- 既存の介護施設と異なり、医療ケアの充実とQOL向上を両立するモデル
📊 業績・成長性
- 売上・利益ともに年30％前後の成長を継続
- 今期（2025年12月期）も売上＋32％、営業利益＋52％予想
- ROE 20〜30％と資本効率は高水準
💰 財務・バリュエーション
- PER：約9倍と割安水準
- PBR：約3倍（資本効率型ビジネスの反映）
- 自己資本比率：約18〜19％（低め、財務健全性に留意）
- 配当：年間35円（利回り約2.9％）
📉 株価推移と下落要因（2023年4月〜）
- 2023年4月の最高値以降、株価は2年にわたって下落傾向
- 要因：
- 新施設開設による投資負担と利益圧迫
- 組織改編・営業体制の混乱（稼働率・契約数減）
- 財務構造への不安（低自己資本・将来的な増資懸念）
- 投資家心理の悪化による需給崩れ
🧘 長期保有の魅力と戦略
- 高齢化社会に沿った、社会的意義の高い成長テーマ
- 利回りも確保しつつ、安定成長をじっくり待つタイプの銘柄
- 短期爆発はないが、ポートフォリオの“守りの成長株”として優秀
- 下値不安が和らいだところでのエントリーが理想
📝 総括
「今すぐではないけど、いつか持ってもいい」
社会性・成長性・堅実性がそろった銘柄。
配当権利日のタイミング（6月26日）を機に検討し、タイミングを見て中長期保有枠に。
将来的な営業再加速や稼働率の改善IRが出たらチャンス。
