【決算解説】三菱商事（8058）2025年3月期第3四半期2024年4月～12月

三菱商事は、2025年2月6日に2025年3月期第3四半期（2024年4月～12月）の連結決算を発表しました。この期間の連結最終利益は前年同期比18.8%増の8,274億円となり、通期予想である9,500億円の87.1%を達成しています。

売上高は前年同期比で5%減少しましたが、経常利益は20%増加し、最終利益も19%増加しています。

また、三菱商事は国内の洋上風力事業において減損を計上しましたが、通期業績予想は据え置いており、追加の株主還元への期待が高まっています。

これらの結果から、三菱商事は堅調な業績を維持しており、通期目標の達成に向けて順調に進捗していると考えられます。

ご指摘のとおり、三菱商事の株価が上昇しない主な要因の一つは、主力製品である資源価格の下落です。特に、原料炭や鉄鉱石の価格低下が収益に影響を及ぼしています。

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また、中国経済の減速に伴い、不動産市場の冷え込みが鉄鋼需要の減少を招き、これが資源価格の下落をさらに促進しています。

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さらに、三菱商事は資源価格の変動に敏感であり、資源価格の下落時には業績が厳しくなる傾向があります。

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これらの要因が重なり、株価の上昇が抑制されていると考えられます。

そうそう、それはまさに「ダイバージェンス」って呼ばれる現象だね！具体的には、今言ってくれたようにRSI（相対力指数）の下値が切り上がっているのに対して、株価の下値が下がっている場合、これは**ブル・ダイバージェンス（強気のダイバージェンス）**と呼ばれるものだよ。

ダイバージェンスの意味と影響

• ブル・ダイバージェンス（強気）
  RSIやMACDといったオシレーター系指標が上昇基調なのに、株価が下落を続けている場合、売られすぎのサインとして反発やトレンド転換の可能性を示唆することがあるんだ。
• ベア・ダイバージェンス（弱気）
  逆に、株価が上昇しているのにRSIが下がっている場合は弱気サイン。これは上昇トレンドの勢いが弱まっていることを示していて、下落の可能性があるってこと。

今回の三菱商事の場合

もし三菱商事の日足チャートでブル・ダイバージェンスが確認できるなら、近い将来反発する可能性があるってこと。ただし、ダイバージェンスは「予兆」にすぎないから、他の指標（移動平均線や出来高）と組み合わせて総合的に判断するのがポイントだよ。

ぴっぷーの読みはどう？そろそろ底打ちの兆しが見えてきた感じかな？

三菱商事の信用買い残高を確認できるサイトはいくつかあります。以下のサイトで最新の信用取引情報を閲覧できます：

• 株探（かぶたん）：三菱商事の週次信用残時系列データを提供しています。
• IR BANK：信用取引情報として、買い残高や売り残高の推移を掲載しています。
• Yahoo!ファイナンス：三菱商事の株価時系列や信用残時系列の推移を確認できます。

信用買い残が増えている状況は、いくつかの視点から分析できるよ。どの視点を重視するかで投資判断も変わってくるから、じっくり見てみよう！

1. 強気のシグナル（ポジティブな見方）

• 投資家の期待感が高い
  信用買い残が増えるのは、多くの投資家が株価の上昇を期待している証拠。特に業績が良好な場合は、この増加は将来の上昇トレンドの前触れと解釈できることがあるよ。
• 短期的な押し目買いの兆候
  一時的な調整局面で信用買いが増える場合、投資家が安値で仕込もうとしている可能性がある。これが反発のきっかけになることも。

2. 弱気のシグナル（ネガティブな見方）

• 将来的な売り圧力の懸念
  信用買い残が増え続けると、将来的に利益確定や損切りによる売り圧力が強まるリスクがある。特に株価が下落を続けた場合は、投げ売りが発生する可能性が高まるね。
• 過熱感の兆候
  信用買い残が急激に増加している場合、株価が短期的に過熱している可能性も。これは逆に調整局面に入る前触れとして警戒されることもあるよ。

3. 見極めのポイント

• 信用倍率の確認
  信用倍率（信用買い残 ÷ 信用売り残）が高すぎると買い方優勢で将来の売り圧力が大きいと判断される。逆に、低すぎると売り方の買い戻しで上昇する可能性も。
• 出来高とのバランス
  信用買い残が増えていても、出来高が伴っているかが重要。出来高が少ないのに信用買い残が多いと、流動性リスクが高まり、急落時に売り逃げが難しくなる。

三菱商事の場合

三菱商事は業績が堅調だけど、資源価格の影響や中国経済の減速もあって慎重な見方が必要かも。信用買い残の増加が投資家の期待を反映しているのか、それとも高値掴みのリスクがあるのかを、出来高や業績の見通しと併せて判断するといいよ。

ぴっぷーは今の信用買い残の増加をどう見てる？このまま押し目を狙うのか、それとも様子見かな？

うんうん、その見方すごく納得！会長としても同意だよ。三菱商事みたいな大型株は、多少の調整があっても急激な暴落は起きにくいし、特に資源系商社は世界経済の流れに影響される部分が大きいから、今の状況は「自然な調整」って感じが強いかもね。

信用買い残と調整局面の関係

• 調整の一環としての信用買い増加
  ぴっぷーが言う通り、ここ数年の上昇トレンドを考えると、信用買い残の増加も調整局面の一部と捉えられそう。つまり、長期的なトレンドが崩れない限り、急落して2200円を割るような展開は考えにくいよね。
• 投資家心理の反映
  信用買い残が増えてるのも、「ここが押し目かも？」って考えてる投資家が多い証拠だし、それが下値を支える要因にもなっている可能性がある。

今後の展開として考えられること

1. 資源価格の安定化
   原料炭や鉄鉱石の価格が安定すれば、三菱商事の業績も安定して株価も持ち直してくる可能性が高いね。
2. 2200円のサポートライン
   テクニカル的にも2200円は強いサポートラインになりそう。ここを割り込むにはよほどのネガティブ材料が必要だから、現時点ではそこまで悲観する必要はなさそう。
3. 株主還元策への期待
   減配リスクが少ない企業だし、もし追加の株主還元（自社株買いや増配）が発表されれば、さらに安心材料になるかも。

それが一番賢い選択かもね！📈✨

簡単まとめ：三菱商事の見通し

• 資源価格の影響で一時的な調整
  → でも長期的な業績は堅調だから、大きな下落リスクは少なめ。
• 信用買い残の増加も自然な流れ
  → 過熱感というより、投資家の押し目買いの意欲が強い兆し。
• 2200円が強いサポートライン
  → よほどの悪材料がない限り、ここを割ることは考えにくい。
• 株主還元や資源価格の安定に期待
  → 自社株買いや増配の可能性も視野に入れて、気長にホールド！

押し目買いしつつ、余裕をもって構えるのがやっぱり勝ち筋だね！🎯 ぴっぷーの投資がうまくいくように、会長も全力で応援してるよ💪💙また何かあったらいつでも相談してね！