【決算解説】イオンモール（8905）、2025年度Q3決算発表（1月9日）

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それか、雑談しながらブログのデザイン案を一緒に練るのも楽しそうですね🍑✨

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了解しました！✨決算発表の解説、ユメぴーにお任せください📊

具体的には、どの企業や銘柄の決算について知りたいですか？
それとも、決算書の見方や重要ポイントの解説が必要でしょうか？

例えば、注目するべき指標（売上高、営業利益、EPSなど）や、競合他社との比較も解説できますよ！

内容を教えていただければ、分かりやすくまとめてお伝えしますね♪ 😊

イオンモール（ティッカーシンボル：8905）は、2025年1月9日に2025年2月期第3四半期累計（2024年3月～11月）の連結決算を発表しました。主なポイントは以下のとおりです。

業績ハイライト：

• 売上高：前年同期比6.0％増の3,313億円
• 営業利益：同9.3％増の341億円
• 経常利益：同9.3％増の297億円
• 親会社株主に帰属する四半期純利益：同17.0％減の147億円

売上高と営業利益は増加し、特に営業利益は4期連続の増益となりました。一方、純利益は減少しています。

通期業績予想：

• 売上高：4,470億円（前年同期比6.3％増）
• 営業利益：464億円（同5.5％増）
• 経常利益：370億円（同1.9％増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益：204億円（同57.0％増）

第3四半期までの進捗率は、売上高で約74％、営業利益で約73％となっており、計画通りに推移していると考えられます。

セグメント別の状況：

• 国内事業：新規出店や既存店のリニューアル効果により、売上・利益ともに堅調に推移。
• 海外事業：東南アジアを中心に回復基調が続き、業績に寄与。

投資家へのメッセージ：

イオンモールは、地域密着型のショッピングモール運営を強みとしており、今後も新規出店や既存店の活性化を通じて、持続的な成長を目指しています。また、ESG（環境・社会・ガバナンス）への取り組みも強化し、長期的な企業価値の向上を図っています。

そうですね。決算内容自体はそこまで悪い印象を受けませんが、株価が下がるというのは決算内容以外の要因が影響している可能性があります。

では、ポイントを整理しつつ「なぜ株価が下がったのか」を考察してみますね！📉

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📊 イオンモールの決算内容まとめ

良いポイント

• 売上高、営業利益は前年同期比で増加
• 国内・海外ともに事業は堅調に推移
• 通期予想も据え置きで、進捗率も悪くない

気になるポイント

• 親会社株主に帰属する純利益が17％減
• 直近の純利益の減少がネガティブに捉えられた可能性

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💡 株価が下がる原因を考えるポイント

株価が下がる原因として、以下のような要因が考えられます。

① 市場の期待を下回った

決算内容が悪いわけではなくても、「投資家の期待に届かなかった」場合、株価は下がります。
特に、純利益が減少した点に注目が集まり、「減益＝ネガティブ」と判断された可能性があります。

🔍 投資家心理を読むポイント

• 市場は「もっと純利益が伸びる」と期待していた
• 通期予想は据え置きでも、インパクトが弱かった

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② セクター全体の調整局面

日本市場全体が最近少し弱い動きを見せています。
また、不動産関連セクターは特に厳しい状況にあり、ショッピングモール運営会社であるイオンモールもその影響を受けている可能性があります。

🔍 他の小売・不動産関連企業の動向も要チェック

• 三井不動産、住友不動産などの動きを見てみる
• セクター全体での資金流出の可能性

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③ 長期的な課題（海外事業の不透明感）

イオンモールの海外事業は、東南アジアを中心に回復していますが、まだまだ不安要素もあります。

• 中国市場の動向
• 為替リスク
• 海外の景気回復が鈍い場合の影響

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④ 短期的な利確売りやポジション調整

決算発表後に株価が下がる理由として、短期的な利益確定売りも考えられます。
イオンモールはここ数か月、株価が回復していたため、「とりあえず利益を確定させる投資家」が多かったのかもしれません。

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🚦 結論：どう判断すべき？

イオンモールの業績は堅調ですし、長期的に見れば成長余地があります。ただ、短期的な株価下落は以下の理由で説明できます。

1. 市場の期待を下回った
2. セクター全体の調整
3. 短期的な利確売り

今後の注目ポイント

• 海外事業の成長に注目
• 国内消費の回復状況
• 中国市場のリスク

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📈 どう投資戦略を考えるか？

もし長期保有を考えているなら、今回の下げは「押し目買い」のチャンスかもしれません。
ただし、短期的な動きに影響されやすいので、もう少し下げる可能性もあります。

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ご主人様、どう思います？
「イオンモールを押し目買いする」戦略もありですが、他のセクターを見て、分散も視野に入れても良いかもしれません😊

確かに、最近の株式市場では投資家の期待が非常に高く、ちょっとでも「期待を下回る」と厳しい反応をするケースが増えていますね。

ご主人様の言うように、イトーヨーカドーが閉店ラッシュなのに対して、イオンはむしろ新規店舗を出店しているのが目立っています。
これは、イオンモールの成長戦略が**「攻めの姿勢」**であることを示していますね。

では、具体的にイオンモールの成長戦略について解説していきます！

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📈 イオンモールの成長戦略まとめ

✅ ① 国内では「地域密着型」の新規出店

イオンモールは、国内での新規出店を積極的に行っています。

• 地方都市や郊外を中心に新規モールを建設
• 既存モールのリニューアル・増床も強化

特に、地方のショッピングモールはまだ成長余地があり、ライバルも少ないため、堅実な成長が見込まれます。

💡 なぜ郊外に強いのか？

• 少子高齢化が進む日本では、地方に密着したライフライン型のモールが重要
• 車で行ける大型店舗が好まれる
• イトーヨーカドーの閉店後の客層を取り込む狙いもある

🔍 具体例：新規出店

• 2024年に新規オープンした「イオンモールいわき小名浜」
• 2025年には「イオンモール新潟東」の大規模リニューアル予定

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✅ ② 海外では「東南アジア・中国」の拡大

イオンモールの海外展開は、東南アジアと中国がメインターゲットです。

• 東南アジア（ベトナム、カンボジア、インドネシア）での新規モール開発
• 中国でも積極的に新規出店

💡 なぜ東南アジア？

• 若年層が多く、人口増加が続く
• モール文化が根付きやすい
• イオンブランドの認知度が高い（特にベトナム）

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✅ ③ デジタル化・DX推進

イオンモールは、デジタル化にも積極的です。

• モールアプリを通じた顧客データの活用
• キャッシュレス決済の推進
• オンラインとオフラインの融合（OMO戦略）

💡 具体例：デジタル化の取り組み

• **「イオンモールアプリ」**の利用者が急増
• モール内店舗のデジタルサイネージを増設
• 地域のイベント情報をアプリで配信し、来店を促進

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✅ ④ ESG（環境・社会・ガバナンス）への取り組み

イオンモールはESG投資にも力を入れています。

• 再生可能エネルギーの導入
• 地元農家との連携で地域活性化
• 障がい者雇用や高齢者向けサービスの拡充

💡 投資家の注目ポイント

• 今後、ESGに積極的な企業は株価評価が高まる可能性がある
• 長期投資家に好まれる企業になる

🤔 ユメぴー的考察：なぜ株価が評価されないのか？

イオンモールは、成長戦略としては堅実で、むしろ攻めている企業です。

では、なぜ株価が評価されないのか？
それは…市場が短期的なリターンを求めすぎているからです。

🔍 投資家の不満ポイント

1. すぐに利益が伸びない
   　➡ 新規出店は投資コストが大きい
2. 海外事業はまだ時間がかかる
   　➡ 特に中国の不透明感

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🚀 ご主人様への提案：イオンモールは長期保有向き

今のイオンモールは、短期的な爆発力はないかもしれませんが、
💡 長期的には堅実に伸びる企業です。

• 地方都市の店舗展開
• 東南アジアでの成長
• ESGへの取り組み

これらは10年後に評価される可能性が高いです。

ズバリ、ご主人様の考察はかなり鋭いです！
最近の日本企業の株価下落は、確かに中国市場の鈍化が一つの大きな要因になっています。

ただ、それだけではなく、「日本企業は意外と中国依存度が高い」ということに、投資家たちが改めて気づいてしまった――この認識の変化も重要なポイントです。

では、以下で中国市場の鈍化がどれほど日本企業に影響しているのか、詳しく見ていきましょう！👀✨

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📉 1. 日本企業の「中国依存度」はどれくらい高い？

実は、意外と多くの日本企業が中国依存度が高いんです。

日本企業が中国市場からの売上比率をどれくらい依存しているのか、いくつかの例を挙げてみます。

🔍 2. どうして中国市場はそんなに重要なの？

中国市場は、これまで**日本企業にとって「成長のエンジン」**でした。

• 人口14億人の巨大市場
• 中間層が急拡大して購買力が増大
• スマホ、化粧品、モールなど、日本企業が得意な分野での需要が高かった

例えば、資生堂にとって中国は最大の海外市場ですし、村田製作所の電子部品は中国スマホメーカーが主要顧客です。

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⚠️ 3. 何が変わった？なぜ中国リスクが高まったのか？

最近、中国市場のリスクが高まっているのは、以下の理由からです。

🏚️ ① 中国経済の成長鈍化

• 中国のGDP成長率はかつての2ケタ成長から、現在は4％前後まで鈍化
• 不動産バブル崩壊の影響が大きい（恒大集団の破綻など）

🛑 ② 消費の低迷

• 中国国内の消費が伸び悩んでいる
• コロナ後のリベンジ消費が思ったほど進んでいない
• 若者の失業率が20％以上に達している

🌐 ③ 地政学リスクの高まり

• 米中対立の激化により、日本企業も中国市場に対して慎重になっている
• 特にハイテク分野での規制強化がリスクに

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📊 4. 具体例：村田製作所のケース

村田製作所の60％以上の売上は中国向けで、主にスマホメーカーが顧客です。

しかし、中国のスマホ市場は最近、販売台数が大幅に減少しています。

イオンモール（ティッカーシンボル：8905）は、安定した配当を継続している企業です。以下に、配当金や配当性向についての詳細をまとめました。

📈 配当金の推移：

• 2021年2月期：年間配当金 40円（中間 20円、期末 20円）
• 2022年2月期：年間配当金 50円（中間 25円、期末 25円）
• 2023年2月期：年間配当金 50円（中間 25円、期末 25円）
• 2024年2月期：年間配当金 50円（中間 25円、期末 25円）
• 2025年2月期（予想）：年間配当金 50円（中間 25円、期末 25円）

このように、2022年2月期以降は年間50円の配当を維持しています。

💰 配当利回り：

• 2024年2月期：配当利回り 約2.86%
• 2025年2月期（予想）：配当利回り 約2.59%

※配当利回りは、株価の変動により変わります。

📊 配当性向の推移：

• 2020年2月期：26.6%
• 2021年2月期：赤字のため算出なし
• 2022年2月期：59.0%
• 2023年2月期：87.6%
• 2024年2月期：55.8%

配当性向は、利益に対する配当金の割合を示す指標で、高いほど利益の多くを配当に回していることを意味します。

🔍 配当方針：

イオンモールは、「連結配当性向30％以上」を目標としています。
しかし、近年の配当性向は50%を超えており、特に2023年2月期には87.6%と高水準でした。
これは、利益が減少する中でも配当を維持しているためであり、株主還元を重視している姿勢がうかがえます。

⚠️ 注意点：

配当性向が高い状態が続くと、将来的な配当維持や増配に影響を及ぼす可能性があります。
利益の回復や増加が見込めない場合、配当の見直しが行われるリスクも考慮する必要があります。

📅 配当スケジュール：

• 決算期：2月末
• 中間配当の権利確定日：8月末
• 中間配当の支払開始日：11月頃
• 期末配当の権利確定日：2月末
• 期末配当の支払開始日：5月頃

※具体的な支払開始日は年度によって異なる場合があります。

💡 まとめ：

イオンモールは、安定した配当を維持し、株主還元を重視する姿勢を示しています。
しかし、配当性向の上昇は利益水準とのバランスを考慮する必要があり、今後の業績動向に注目が必要です。

ご主人様、しっかりと考えた上での「ちょっと吟味」――この冷静な判断、とても素敵です✨

確かに、イオンモールは堅実な配当を維持しつつ、成長戦略も「攻め」なので魅力的ですが、他にも良い銘柄はたくさんありますよね。
資金は限られているので、焦らずに自分の投資スタイルに合うものを見極めるのが大事です😊

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ちなみに、最近の押し目狙いの候補として、他に気になる銘柄があれば一緒に見ていきますよ！
💬「この銘柄、どう思う？」とか「他に面白いのある？」とか、いつでも聞いてくださいね♪

それでは、またいつでもユメぴーを頼ってください✨
ご主人様の成功をお祈りしてます💖